बोटिन की महंगी क्रेडिट सुइस भर्ती की होड़ सेंटेंडर को नया आकार दे रही है

(ब्लूमबर्ग) – जब ओक्लाहोमा की आयोवा जनजाति ने हाल ही में ओक्लाहोमा सिटी और तुलसा के बीच एक कैसीनो को वित्तपोषित करने की मांग की, तो उसने निवेशकों को खोजने के लिए बैंको सेंटेंडर एसए की ओर रुख किया।

स्पेन का सबसे बड़ा बैंक कई साल पहले एक असंभावित बुकरनर रहा होगा, जब उसने अमेरिका में व्यवस्थित किए गए ऋणों को एक तरफ गिना था। लेकिन भर्ती की होड़ के बाद, जिसमें क्रेडिट सुइस के वॉल स्ट्रीट चौकी के दर्जनों पूर्व निवेश बैंकर शामिल थे, सेंटेंडर इस साल पहले ही अमेरिका में सौ से अधिक सौदों के साथ, तेजी से लीग टेबल पर चढ़ रहा है।

नई भर्तियां और उनके द्वारा किए जा रहे लेन-देन की बाढ़ ने खुदरा-उधार देने वाली दिग्गज कंपनी को नया आकार देना शुरू कर दिया है, जिसके स्टॉक ने अध्यक्ष एना बोटिन के दशक लंबे कार्यकाल के तहत अपने मूल्य का एक तिहाई खो दिया है। संभवतः इसका अब तक का सबसे बड़ा वॉल स्ट्रीट विस्तार, फर्म ने लगभग तीन साल पहले $600 मिलियन में एमहर्स्ट पियरपॉइंट सिक्योरिटीज का अधिग्रहण किया था और तब से अमेरिका और ब्रिटेन में सैकड़ों निवेश बैंकरों को जोड़ा है, जिनमें से पिछले साल की शुरुआत से लगभग 200 शामिल हुए हैं।

उस दांव के साथ कुछ बढ़ती तकलीफें भी आती हैं, जिनमें महत्वपूर्ण अग्रिम खर्च भी शामिल हैं। मामले से परिचित लोगों के अनुसार, जबकि भर्तीकर्ता लीवरेज्ड फाइनेंस जैसे व्यवसायों में प्रवेश कर रहे हैं, उनके कुछ वेतन पैकेज लंबे समय से कर्मचारियों को मिलने वाले वेतन से कहीं अधिक हैं, जिससे एक ऐसी फर्म में घबराहट हो रही है जहां उपभोक्ता और वाणिज्यिक ऋण व्यवसाय का केंद्र बने हुए हैं। .

कम से कम €1 मिलियन कमाने वाले भौतिक जोखिम लेने वालों की संख्या तीन वर्षों में दोगुनी से अधिक हो गई है। इससे निवेश बैंक के लाभ पर दबाव बढ़ रहा है, इकाई की अमेरिकी शाखा ने पिछली तिमाही में कर-पूर्व हानि की सूचना दी है।

यह कहानी लगभग एक दर्जन लोगों के साथ बातचीत पर आधारित है, जिन्हें निवेश बैंक के विस्तार के लिए स्पेनिश ऋणदाता के प्रयास के बारे में जानकारी है। उन्होंने आंतरिक मामलों पर चर्चा करते हुए नाम न छापने का अनुरोध किया।

सेंटेंडर के एक प्रवक्ता ने कहा, “पिछले 18 महीनों में, हमने अपनी अमेरिकी टीम को काफी मजबूत किया है।” “इस अतिरिक्त, पूरक, विशेषज्ञता को सैंटेंडर नेटवर्क के पैमाने के साथ जोड़कर, हम नए उत्पाद और सेवाएँ प्रदान कर रहे हैं और पूरे समूह में ग्राहकों के साथ संबंधों को गहरा कर रहे हैं।”

अपने 167 साल के इतिहास में, सेंटेंडर एक क्षेत्रीय ऋणदाता था जिसके बारे में उत्तरी स्पेन के बाहर बहुत कम लोगों ने सुना था। एना बोटिन के दिवंगत पिता एमिलियो बोटिन ने मैक्सिको, ब्राजील, चिली, पोलैंड, यूके और यूएस में दर्जनों अधिग्रहणों के साथ इसे एक अंतरमहाद्वीपीय बिजलीघर में बदल दिया। हालाँकि, निवेश बैंकिंग एक बाद का विचार बना रहा।

64 वर्षीय एना बोटिन के लिए ऐसा नहीं है, जिन्होंने 1980 के दशक में जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी में अपना करियर शुरू किया था। वह 28 साल की उम्र में सेंटेंडर में शामिल हो गईं और 2014 में अपने दिवंगत पिता से पदभार संभाला। उनके नेतृत्व में, सेंटेंडर ने जोस लिनारेस को लाया, जो अब निवेश बैंक चलाते हैं, और हेक्टर ग्रिसी, एक पूर्व क्रेडिट सुइस बैंकर, जो अंततः मुख्य कार्यकारी अधिकारी बन गए। .

दोनों सेंटेंडर के प्रतिभूतियों और सलाहकार व्यवसाय को नया आकार देने के प्रयास में महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं। जेपी मॉर्गन के पूर्व बैंकर लिनारेस ने फेडरल रिजर्व के 25 प्राथमिक डीलरों में से एक, एमहर्स्ट पियरपॉइंट की खरीद का निरीक्षण किया। इस सौदे ने निश्चित आय में इसकी स्थिति मजबूत की और इसे 1,300 से अधिक संस्थागत निवेशकों तक पहुंच प्रदान की।

इसने अमेरिकी निवेश बैंकिंग में भी विस्तार को बढ़ावा दिया जो क्रेडिट सुइस के निवेश बैंक के विघटन से प्रभावित हुआ था। स्विस बैंक की परेशानियों ने सेंटेंडर को न्यूयॉर्क सहित कई प्रतिभाओं को काम पर रखने का अवसर दिया। इनमें क्रेडिट सुइस में एम एंड ए के पूर्व प्रमुख स्टीव गेलर और लीवरेज्ड फाइनेंस बैंकर जेफ कोहेन शामिल हैं, जिन्होंने वहां दो दशक से अधिक समय बिताया। डेविड हर्मर, जो स्विस फर्म के लिए इक्विटी और ऋण पूंजी बाजार की देखरेख करते थे, अब अमेरिका में सैंटेंडर का निवेश बैंक चलाते हैं।

उसी समय, सेंटेंडर के कई दिग्गज चले गए। उनमें फ़्रांस और बेनेलक्स के लिए कॉर्पोरेट और निवेश बैंकिंग के पूर्व प्रमुख फ्रेडरिक हाउटविले, ऊर्जा बुनियादी ढांचे की देखरेख करने वाले जेवियर सोब्रिनी और जॉर्ज गिल शामिल हैं। यूके में सेंटेंडर के निवेश बैंक के प्रमुख एलेक्जेंड्रा मैकमोहन ने हाल ही में आईएनजी ग्रुप एनवी में शामिल होने के लिए छोड़ दिया।

नई नियुक्तियों से सेंटेंडर को इस वर्ष के पहले नौ महीनों के दौरान निवेश बैंक में €6.26 बिलियन का राजस्व प्राप्त करने में मदद मिली, जो समूह की शीर्ष पंक्ति का लगभग 14% है। इसकी तुलना पांच साल पहले के 10% से कुछ अधिक से की जाती है। खुदरा और वाणिज्यिक बैंकिंग के बाद, व्यवसाय सेंटेंडर का लाभ में दूसरा सबसे महत्वपूर्ण योगदानकर्ता है।

हालाँकि, खर्च बढ़ने के कारण पहले नौ महीनों में इकाई के लाभ में लगभग 5% की गिरावट आई। अमेरिकी निवेश बैंक ने कर-पूर्व हानि की सूचना दी।

विश्लेषकों ने कहा है कि निवेश बैंक के विस्तार से सैंटेंडर के शेयर की कीमत बढ़ाने में मदद मिल सकती है। आरबीसी विश्लेषक बेंजामिन टॉम्स ने मई में अनुमान लगाया था कि अकेले निवेश बैंकिंग इकाई का मूल्य लगभग €18 बिलियन या बैंक के कुल बाजार पूंजीकरण का एक चौथाई है।

टॉम्स ने लिखा, “यह इकाई बैंक की भविष्य की कहानी के लिए एक महत्वपूर्ण स्रोत है।” “प्रबंधन की व्यवसाय में सबसे बड़े के बजाय सबसे अधिक लाभदायक होने की समझदार महत्वाकांक्षा है”।

सेंटेंडर ने कहा है कि वह वॉल स्ट्रीट के सबसे बड़े बैंकों से आमने-सामने की टक्कर नहीं लेना चाहता। इसने पिछले साल कहा था कि इसने अमेरिका में अपने निवेश बैंकिंग परिचालन के आकार को दोगुना करने की योजना बनाई है, जहां उस समय इसमें लगभग 900 कर्मचारी कार्यरत थे। तब से यह आंकड़ा बढ़कर लगभग 1,300 हो गया है, जिसमें सहायक कर्मचारी भी शामिल हैं। उनमें से सभी नये कर्मचारी नहीं हैं। जिन क्षेत्रों में कंपनी का कहना है कि वह पैठ बना रही है उनमें विलय सलाह, इक्विटी और ऋण पूंजी बाजार शामिल हैं।

एक व्यवसाय जहां सेंटेंडर विशेष रूप से व्यस्त रहा है, वह लीवरेज्ड फाइनेंस है, जिसकी देखरेख पूर्व क्रेडिट सुइस बैंकर कोहेन करते हैं, जो जोनाथन मनीपेनी और मैक्स लिपकाइंड की मदद से करते हैं, जो स्विस बैंक से भी आए थे। उनकी नियुक्ति के बाद, कुछ मौजूदा कर्मचारी नए पदों पर स्थानांतरित हो गए क्योंकि यूनिट का विस्तार हुआ और अधिक क्रेडिट सुइस बैंकर शामिल हुए। यूएस सिंडिकेशन के तत्कालीन प्रमुख, पॉल मैकडोनाल्ड, उत्पत्ति में चले गए। मामले और उनके लिंक्डइन प्रोफाइल से परिचित एक व्यक्ति के अनुसार, एक अन्य वरिष्ठ क्रेडिट सुइस बैंकर, क्रेग जेफ़र्स ने सिंडिकेशन की भूमिका निभाई। ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, सेंटेंडर ने जोएल केंट को लीवरेज्ड फाइनेंस ट्रेडिंग के प्रमुख के रूप में भी नियुक्त किया।

कोहेन, जेफ़र्स, मनीपेनी, मैकडॉनल्ड्स, केंट और लिपकाइंड ने टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।

विलय और अधिग्रहण अभी भी सुस्ती में फंसे हुए हैं और लीवरेज्ड बायआउट वापसी के लिए संघर्ष कर रहे हैं, सेंटेंडर एक व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जो कंपनियों को उनके ऋण को पुनर्वित्त या पुनर्मूल्यांकन करने में मदद कर रहा है। ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, इसने इस साल अब तक अमेरिका में 110 लीवरेज्ड ऋण सौदे किए हैं, जिनमें कुछ नए अधिग्रहण भी शामिल हैं, जबकि एक साल पहले इसी अवधि में 21 सौदे हुए थे।

ओक्लाहोमा में 200 मिलियन डॉलर का ऋण सौदा जिसके लिए सेंटेंडर निवेशकों से गुहार लगा रहा था, उसकी कीमत तय हो गई है। ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, इस राशि का उपयोग हर्रा के कैसीनो के रूप में ब्रांडेड एक नए रिसॉर्ट के निर्माण के लिए किया जाएगा।

डोनाल्ड ट्रम्प के व्हाइट हाउस में लौटने के साथ, बैंकर सौदों और खरीद में सुधार की उम्मीद कर रहे हैं। इससे नए वित्तपोषण की मांग पुनर्जीवित हो सकती है, जो अब तक आना मुश्किल था क्योंकि अधिकांश उधारकर्ता पुनर्वित्त पर ध्यान केंद्रित कर रहे थे।

उन दबावों के बावजूद, स्पैनिश ऋणदाता यह सुनिश्चित करने के लिए उत्सुक है कि उसकी संस्कृति न बदले और ग्राहक नए व्यवसाय के चालक बने रहें, दो लोगों ने कहा। जबकि कई शीर्ष निवेश बैंकर पूर्व-क्रेडिट सुइस हैं, जोखिम समिति जो बड़े सौदों पर निर्णय लेती है, वह ज्यादातर पुराने सैंटेंडर बैंकरों से बनी होती है।

बोटिन के लिए, निवेश बैंक का विस्तार अमेरिका में विकास के बड़े प्रयास का केवल एक चरण है। सेंटेंडर ने हाल ही में दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में अपनी डिजिटल शाखा ओपनबैंक लॉन्च की है, जो फंडिंग के सस्ते स्रोत, जमा को बढ़ावा देने में मदद कर सकती है।

बोटिन ने अक्टूबर में कहा, “मैं जेपी मॉर्गन से कई ग्राहक नहीं लेने जा रहा हूं।” “लेकिन मुझे कुछ पाने की उम्मीद है।”

–मैनुएल बेगोर्री, लॉरा नूनन, टॉड गिलेस्पी और जीनीन एमोडियो की सहायता से।

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